Radiografía del Sector Financiero a Octubre: Del estancamiento de 2024 a una recuperación de excedentes de doble dígito.

Al 31 de octubre de 2025, el panorama de las entidades financieras en Colombia muestra una recuperación notable. Los 55 establecimientos de crédito (EC) y las 172 cooperativas de ahorro y crédito (CAC) acumularon utilidades (o excedentes) por $10,9 billones y $100 mil millones, respectivamente.

Estas cifras representan crecimientos del 66% y 40% frente al mismo periodo del año anterior. Este dinamismo es especialmente significativo para los EC, considerando que el crecimiento durante todo el 2024 fue de apenas un 1,5%.

¿Qué explica este desempeño? El análisis de las cuentas del Estado de Resultados revela dos factores críticos:

• Optimización del Riesgo: El gasto por deterioro neto decreció significativamente (-33,5% en EC y -15,9% en CAC), siendo el principal motor de las utilidades.

• Margen Financiero: Se observó un aumento del margen en ambos sectores (3,6% en EC y 7,2% en CAC).

• Eficiencia del margen: Un indicador técnico crítico es la expansión del margen operacional financiero en los EC, que aumentó en 544 Pbs, pasando del 9,2% al 14,7%. En las CAC también se identificó una expansión menor de 149, pasando del 11.2% al 12.7%.

No obstante, el resultado no es uniforme. Persisten presiones en los gastos administrativos, que crecieron por encima del 9%, y una desaceleración en "otros ingresos", lo que impidió un resultado aún más robusto.

La otra cara de la moneda: Entidades en rojo.

Es fundamental notar que la recuperación no ha alcanzado a todo el ecosistema:

• 14 EC reportaron pérdidas acumuladas por $503 mil millones (incluyendo 4 bancos, 2 corporaciones y 8 compañías de financiamiento).

• 20 CAC registraron pérdidas por $41 millones.

En estas entidades, el crecimiento desmedido de los gastos administrativos y del gasto por deterioro (superiores al 25% y 30%) no logró ser compensado por el margen bruto financiero.

Perspectivas 2026

De cara a un 2026 con una política monetaria que se prevé aún restrictiva por parte del Banco de la República, el foco de la alta gerencia debe centrarse en validar estrategias que permitan compensar el aumento de los gastos administrativos indexados al salario mínimo. El análisis detallado y continuo de la eficiencia operativa será, más que nunca, el diferenciador de sostenibilidad en el mercado.