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La importancia del flujo de caja proyectado
- Luis Eduardo Moreno
- 26 ago 2019
- 3 Min. de lectura
El Flujo de Caja es una herramienta de las finanzas que permite efectuar una evaluación de la liquidez de la Compañía. Esta evaluación puede ser histórica o proyectada, dependiendo de la información y objetivo que se use para su elaboración.
Generalmente, el flujo de caja tiene tres componentes: operativo, de inversión y de financiación.
En su primer componente (operativo) se describen los ingresos de efectivo obtenidos en el desarrollo propio de su operación (ventas) y los egresos de efectivo necesarios para desarrollarla (pago a proveedores, pago a empleados, pago de servicios entre otros)
En su segundo componente (de inversión) se describen los ingresos y egresos de efectivo fruto de la compra y/o venta de activos no corrientes; como por ejemplo maquinaria y equipo, infraestructura física entre otros.
En su tercer y último componente (de financiación) se describen los ingresos y/o egresos de efectivo provenientes de fuentes de financiación externa tales como préstamos o recursos puestos o invertidos por accionistas.
Como se mencionó anteriormente, el fin del flujo de caja es hacer una evaluación de la liquidez de la empresa; esta evaluación se obtiene calculando el déficit o superávit entre los ingresos y egresos en cada uno de los componentes mencionados, así como de forma general.
Contar con un flujo de caja proyectado ajustado a la realidad de la actividad empresarial que se desarrolla; en términos de crecimientos esperados en ventas, evolución de los costos operativos, costumbres comerciales, planes de inversión y/o desinversión y acceso a fuentes de financiación, permite al administrador financiero programar o planear su gestión en temas tales como:
1) Determinación del saldo óptimo de efectivo. El dinero tiene un costo de oportunidad, por lo que tener dinero en efectivo en exceso cuesta y no es eficiente. El flujo de caja proyectado brinda al administrador financiero información clave para la determinación del saldo óptimo de efectivo.
2) Identificación de períodos con déficits de caja. Esta información es importante conocerla con anticipación, para de esta manera poder identificar la mejor alternativa para cubrir futuros déficits de recursos y no incurrir en sobrecostos financieros y/o operativos atribuibles a la falta de planeación.
3) Identificación de períodos con superávit en caja. ¿Qué hacer con los excesos de liquidez? ¿Pagar la deuda, obtener descuentos por pronto pago con proveedores, comprar aquel equipo que incrementará la productividad de la empresa o aprovechar la coyuntura de los mercados financieros y generar alguna rentabilidad mediante una inversión de corto plazo? Todas estas pueden ser opciones válidas para utilizar los excedentes de liquidez. Un buen flujo de caja proyectado, acompañado de una política clara de manejo de los excedentes de liquidez permite al administrador financiero la toma decisiones claras, oportunas y eficientes frente al uso de los recursos monetarios de la empresa.
4) Evaluación de la política de crédito. Dar crédito a un cliente es facilitarle unos recursos monetarios. ¿Está la empresa en capacidad de facilitar dichos recursos? ¿por cuánto tiempo? 30, 60 o 90 días?. El flujo de caja permite que el administrador financiero conozca con anticipación el efecto en caja de la política de crédito, de tal forma que pueda anticiparse y planear el mejor camino para apoyar la gestión comercial en términos de ofrecer la mejor alternativa de financiación a los clientes.
La permanencia de un negocio en el mercado está supeditada en gran parte a su capacidad de contar con un flujo de recursos adecuado y permanente. De ahí la importancia de contar con un instrumento de gestión, como el flujo de caja proyectado, que permita modelar o anticipar el comportamiento del efectivo, para determinar el momento en que debemos buscar apoyo, hacer un alto o cambiar el rumbo.
En VCR Group tenemos la experiencia y herramientas necesarias para brindar a nuestros clientes asesoría efectiva en la construcción y gestión permanente de su flujo de caja, de tal forma que se garanticen las mejores decisiones.
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